Rusia este al treilea exportator mondial de aur şi principalul partener al Elveţiei pentru comerţul cu acest metal. În cazul unui război Rusia-Ucraina, exporturile de aur ale Rusiei s-ar putea opri, iar oferta de aur pentru investiţii în Europa se va prăbuşi. Oprirea aprovizionării cu aur conduce automat la o creştere a preţului spot cu mult peste aşteptări şi o majorare fără precedent a preţului metalului preţios. În nici o lună şi jumătate din 2022, preţul aurului pe bursele lumii a crescut cu peste 4,4%. În 2021 am avut cea mai mare creştere a cererii de aur din ultimii opt ani, depăşind un miliard de uncii.
„De la începutul anului 2022, bursele și criptomonedele sunt în scădere, inflația cucerește noi recorduri, iar prețul aurului a crescut cu peste 4,4%. Cererea extrem de mare pentru aurul de investiții arată că însuși consumatorii îl văd ca pe un colac de salvare pentru banii lor în vremuri de inflație”, spune economistul șef al Tavex, Daniel Vassilev.
În data de 17 februarie, preţul aurului a ajuns la 1.894,55 dolari pe uncia troy, cel mai ridicat nivel de la începutul lunii iunie 2021. Astfel, de la începutul anului, metalul galben s-a apreciat cu 4,4%. În cazul argintului, creșterea este chiar mai mare – 5,8%.
Analizând exporturile de metale rusești ale Băncii Mondiale, vom vedea că Elveția se află pe primul loc, cu peste 1,5 miliarde de dolari – aproape la fel de mult ca exporturile către China. Iar Rusia este al treilea mare producător și unul dintre principalii exportatori mondiali de metal galben. Ponderea sa în producția mondială este de aproape 9%.
„Dacă exporturile țării se opresc, oferta de aur pentru investiții, în special în Europa, se va prăbuși. În timpul blocajelor din 2020, am avut deja o imagine a ceea ce se întâmplă atunci când aprovizionarea cu aur se oprește. Prețul său spot depășește prețul futures (situație cunoscută sub numele de backwardation). Aurul fizic se apreciază foarte mult deoarece este rar”, spune Vassiliev.
În cazul unui război între Rusia și Ucraina, ar mai exista un factor determinant al creșterii prețului aurului – cererea mare. „În contextul prăbușirii piețelor bursiere, a monedelor și al creșterii rapide a prețurilor la bunuri și servicii, consumatorii și investitorii se vor îndrepta către aur ca fiind activul care păstrează cel mai bine valoarea în timpul crizelor. Acest lucru s-a întâmplat de multe ori în istorie. Un exemplu apropiat a fost văzut în Turcia, unde populația locală a răscumpărat tot aurul fizic în doar câteva ore în 2020”, precizează Vassiliev.
Aurul şi celelalte forme de investiţii
În același timp, formele alternative de investiții s-au depreciat de la începutul anului. S&P 500 a scăzut cu 6,6%, Dow Jones Industrial Average cu 4,5%, Nasdaq cu 10,7%, iar bitcoin cu 8,7%. Este interesant faptul că prețul aurului a crescut în paralel cu creșterea ratei dobânzii la obligațiunile guvernamentale din SUA și din Europa. În mod tradițional, cele două se mișcă invers proporțional – când ratele obligațiunilor scad, prețul aurului crește.
„În acest caz, însă, investitorii pierd din obligațiuni, în ciuda creșterii randamentelor acestora. Motivul este că inflația este de 7,5% (în SUA), iar rata dobânzii la titlurile de trezorerie americane pe 10 ani este de 2%. Aceasta înseamnă o pierdere reală de 5,5%. Acest lucru și așteptarea ca prețul aurului să crească sunt motivele pentru care tot mai mulți economiști se îndreaptă către metalele prețioase ca mijloc de a-și păstra puterea de cumpărare pe termen lung”, precizează reprezentantul Tavex.
Sursa: Economica.net
Lasă un răspuns